負(fù)債“不對(duì)勁”

招股書中，公司雖未直接披露采購(gòu)總額，但從報(bào)告期內(nèi)“向前五大原材料供應(yīng)商采購(gòu)”的金額(含稅)34071.87萬(wàn)元、24750.11萬(wàn)元和24963.15萬(wàn)元，以及占采購(gòu)總額比例50.99%、48.24%和46.34%推算，有友食品在報(bào)告期內(nèi)的含稅采購(gòu)總額分別達(dá)到了66820.69萬(wàn)元、51306.20萬(wàn)元和53869.55萬(wàn)元。

其中，2016年采購(gòu)總額53869.55萬(wàn)元，與同期“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)的55644.43萬(wàn)元相比，采購(gòu)總額要比相關(guān)現(xiàn)金流量少1774.88萬(wàn)元，這意味著除了采購(gòu)支出之外還有大量的現(xiàn)金流出，理論上這應(yīng)該會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表中相應(yīng)金額的應(yīng)付賬款減少(有友食品各年均沒有應(yīng)付票據(jù))，或者預(yù)付款項(xiàng)增加才對(duì)。

可實(shí)際情況卻是，2016年應(yīng)付賬款5229.30萬(wàn)元，相比上年的4174.58萬(wàn)元新增1054.72萬(wàn)元，并沒有出現(xiàn)減少，而預(yù)付款項(xiàng)1447.61萬(wàn)元也相比上年的426.68萬(wàn)元增加了1021.13萬(wàn)元。綜合核算后，2016年存在1808.48萬(wàn)元的現(xiàn)金流出既沒有形成采購(gòu)，亦未帶來(lái)相應(yīng)債務(wù)減少。

2015年的情況與之相似。當(dāng)年的采購(gòu)總額51306.20萬(wàn)元與“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”52600.24萬(wàn)元相比要少1294.04萬(wàn)元，這同樣意味著有相應(yīng)金額的應(yīng)付賬款減少或者預(yù)付款項(xiàng)增加。但是，當(dāng)年應(yīng)付賬款4174.58萬(wàn)元要比上年的4562.88萬(wàn)元僅減少388.31萬(wàn)元，而預(yù)付款項(xiàng)426.48萬(wàn)元比上年的1148.18萬(wàn)元也減少721.70萬(wàn)元。綜合核算后，公司同樣存在1627.44萬(wàn)元的現(xiàn)金流出量既沒有形成采購(gòu)，也沒有形成相應(yīng)債務(wù)減少。

報(bào)告期內(nèi)，公司連續(xù)兩年出現(xiàn)超過千萬(wàn)元的異常現(xiàn)金流出，這是否又跟購(gòu)建固定資產(chǎn)、取得無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的影響相關(guān)呢?倘若如此，則在既定的采購(gòu)情況的基礎(chǔ)上，購(gòu)建固定資產(chǎn)、取得無(wú)形資產(chǎn)等事項(xiàng)形成的負(fù)債應(yīng)該增加相應(yīng)金額才對(duì)，這樣才有可能解釋清楚為何采購(gòu)中沒有相關(guān)債務(wù)減少的問題。

然而，事實(shí)上并非如此。首先，報(bào)告期各年末的固定資產(chǎn)分別有14905.06萬(wàn)元、13985.88萬(wàn)元和21380.50萬(wàn)元，即2015年減少了919.18萬(wàn)元，2016年增加了7394.62萬(wàn)元。在這兩年里，在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的金額分別為154.20萬(wàn)元和8258.96萬(wàn)元，比年末余額簡(jiǎn)單計(jì)算得到的增加額還要大。因此，可以大致認(rèn)定固定資產(chǎn)的增加都是通過在建工程轉(zhuǎn)入的，沒有另外直接購(gòu)置的部分，這也意味著不涉及現(xiàn)金流量和相應(yīng)債務(wù)的問題。

其次，報(bào)告期內(nèi)各年末的無(wú)形資產(chǎn)有6432.64萬(wàn)元、6340.01萬(wàn)元和6190.20萬(wàn)元，各年均稍有減少，考慮到無(wú)形資產(chǎn)攤銷金額的增減變化基本可忽略不計(jì)。

最后，《紅周刊》記者還發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)期資產(chǎn)中有較大增加金額的是“在建工程”和“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”這兩項(xiàng)。其中，“在建工程”在報(bào)告期內(nèi)分別有165.80萬(wàn)元、2678.82萬(wàn)元和3930.40萬(wàn)元，近兩年分別增加了2513.02萬(wàn)元和1251.58萬(wàn)元。“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”則有191.85萬(wàn)元、2700.52萬(wàn)元和2803.98萬(wàn)元，近兩年的增加額分別為2508.67萬(wàn)元和103.45萬(wàn)元。兩個(gè)項(xiàng)目合計(jì)增加金額為5021.70萬(wàn)元和1355.03萬(wàn)元。

考慮到前述“固定資產(chǎn)”、“無(wú)形資產(chǎn)”直接購(gòu)置金額可忽略不計(jì)，那么，“固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)”的新增金額合計(jì)數(shù)應(yīng)該就是5021.70萬(wàn)元和1355.03萬(wàn)元。而“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”在相應(yīng)的兩年里分別是5499.84萬(wàn)元和10385.57萬(wàn)元。由此推算，現(xiàn)金流量比相關(guān)長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加金額還是要多出478.15萬(wàn)元和9030.54萬(wàn)元，從財(cái)務(wù)勾稽關(guān)系看，這意味著負(fù)債因此將增加相應(yīng)金額。不過，如對(duì)比采購(gòu)中相同期間出現(xiàn)的差額1627.44萬(wàn)元和1808.48萬(wàn)元，則兩者數(shù)據(jù)也并不相同。也就是說，采購(gòu)中理論上應(yīng)減少1627.44萬(wàn)元和1808.48萬(wàn)元的負(fù)債，和購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)中理論上應(yīng)增加478.15萬(wàn)元和9030.54萬(wàn)元的負(fù)債之間仍存在1149.29萬(wàn)元和-7222.54萬(wàn)元的差額。