保本理財(cái)產(chǎn)品將逐漸退場 銀行增推結(jié)構(gòu)性存款等產(chǎn)品

據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《天下財(cái)經(jīng)》報(bào)道，央行等機(jī)構(gòu)日前聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，打破剛性兌付。2020年底過渡期滿之后，銀行保本理財(cái)產(chǎn)品將正式告別歷史舞臺。為適應(yīng)新規(guī)要求，銀行近期做出了哪些調(diào)整?誰來接棒“保本理財(cái)”?

資管和儲蓄可通過風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者加以區(qū)分

事關(guān)百萬億元金融資產(chǎn)的資管新規(guī)日前露出真容，這意味著頗受普通投資者歡迎的保本型理財(cái)產(chǎn)品將逐漸減少。記者在幾個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)走訪發(fā)現(xiàn)，前來咨詢的市民絡(luò)繹不絕。投資者李女士說，現(xiàn)在詐騙那么多，不敢盲目投資，銀行是最安全、最保險(xiǎn)的。投資者陸女士告訴記者：“我們年齡大了，承受能力相應(yīng)的比年輕人差一些。因?yàn)楫吘惯@一輩子辛辛苦苦就掙這些錢，為養(yǎng)老做一點(diǎn)積蓄。”

不過，這些保本理財(cái)產(chǎn)品的屬性顯然與資管本質(zhì)背道而馳。通俗地說，資管業(yè)務(wù)就是“受人之托，代人理財(cái)”。金融機(jī)構(gòu)不能向客戶保證本金不虧損，更不能保證最后賺多少錢。資管業(yè)務(wù)運(yùn)作的資金是投資者委托給金融機(jī)構(gòu)的，不在金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)，所以是表外業(yè)務(wù)，最終投資的風(fēng)險(xiǎn)要由委托理財(cái)?shù)目蛻糇约撼袚?dān)。財(cái)經(jīng)評論員劉戈解讀，資管和儲蓄的區(qū)別就在于風(fēng)險(xiǎn)誰承擔(dān)。整個(gè)新規(guī)講的就是一件事：買醋的錢不能打醬油;這個(gè)月買醋的錢不能下個(gè)月買;而且指定到張三家買醋的錢不能到李四家買醋;讓張三去買醋，不能把這個(gè)錢再交給李四去買醋。這個(gè)錢顯然是更安全了。

理財(cái)不保本將有助于防范金融風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)資管新規(guī)，銀行理財(cái)產(chǎn)品不論是名稱還是合同中肯定不能有“保本”二字，而叫了“保本”二字的肯定不可能是理財(cái)產(chǎn)品。對此，北京大學(xué)國家金融研究中心主任金李認(rèn)為，從宏觀角度來看，理財(cái)不“保本”更有助于防范金融風(fēng)險(xiǎn)。從投資者的角度來說，雖然看上去他似乎沒有承擔(dān)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是以一種更隱蔽的形式被各個(gè)金融機(jī)構(gòu)吸收，并且傳導(dǎo)至其他方面了。這對于未來金融市場的梳理其實(shí)是有害的。

銀行增推結(jié)構(gòu)性存款等產(chǎn)品

不少市民擔(dān)心沒了銀行保本理財(cái)，就找不到靠譜的理財(cái)渠道。其實(shí)，不必?fù)?dān)心。首先，資管新規(guī)考慮到實(shí)際情況，設(shè)置了過渡期。2020年底前，在銀行仍然可以買到部分保本理財(cái)產(chǎn)品。

另外，新規(guī)實(shí)施后，大家還可以選擇結(jié)構(gòu)性存款、大額存單或其他風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)品。

記者發(fā)現(xiàn)，近期很多銀行都增加了在普通存款的基礎(chǔ)上運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行投資獲得收益的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。其中，股份制商業(yè)銀行和外資行反應(yīng)較快，發(fā)售的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品數(shù)量較多。同時(shí)，已有多家銀行在本月發(fā)售大額存單，而且利率比基準(zhǔn)利率上浮50%以上。(楊富江)