65%股票私募產(chǎn)品上半年虧損 百億級(jí)私募也難幸免

今年上半年，A股市場(chǎng)低迷，即便是匯聚各路高手的股票私募，也交出了整體負(fù)收益的成績(jī)單。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年股票策略私募產(chǎn)品平均收益為-5.95%，超過(guò)65%的股票私募產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)收益，其中有43.87%的股票私募產(chǎn)品收益率在-10%～0%之間。

值得注意的是，即便是占據(jù)頭部位置的百億規(guī)模級(jí)股票私募機(jī)構(gòu)，也有七成公司出現(xiàn)負(fù)收益，其中有3家公司的管理規(guī)模在110億元以下，如再遭遇業(yè)績(jī)下滑，或?qū)⒌霭賰|規(guī)模陣營(yíng)。

股票私募上半年

平均收益-5.95%

二級(jí)市場(chǎng)下跌之下，股票私募上半年整體業(yè)績(jī)虧損已成定局，私募產(chǎn)品也已從“比誰(shuí)賺得多”切換成“比誰(shuí)虧得少”，甚至少虧、不虧就能攀上排行榜靠前位置。

據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，股票策略私募產(chǎn)品平均虧損5.95%，虧損大戶(hù)集中在規(guī)模兩端，即大體量私募產(chǎn)品與小型私募產(chǎn)品虧損幅度最大，50億元以上私募平均虧損5.47%，1億元以下私募平均虧損6.83%。

此外，1億元～10億元規(guī)模的私募產(chǎn)品平均虧損4.3%，10億元～20億元的私募產(chǎn)品平均虧損4.11%，20億元～50億元的私募產(chǎn)品平均虧損4.08%。

據(jù)證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，參照Wind數(shù)據(jù)口徑，納入統(tǒng)計(jì)的股票型私募產(chǎn)品共有1.24萬(wàn)只，其中有8080只私募產(chǎn)品上半年獲得負(fù)收益，占全體股票私募產(chǎn)品的65.19%。

數(shù)據(jù)還顯示，上半年，大部分私募收益率集中在-20%至10%之間，其中-10%至0%的收益區(qū)間最為密集，共有5437只私募產(chǎn)品的收益在此范圍內(nèi)，占比達(dá)43.87%。

同時(shí)，還有1891只私募產(chǎn)品的收益率在-20%至-10%區(qū)間，占比達(dá)15.26%。有3684只私募產(chǎn)品的收益在0%至10%區(qū)間。

盡管私募產(chǎn)品的虧損比例較大，但大幅度虧損的情況并不多見(jiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上述1.24萬(wàn)只股票私募產(chǎn)品中，虧損幅度超過(guò)20%的只有752只，占比只有6.07%。虧損幅度超過(guò)30%的只有273只，占比僅為2.2%。

與此同時(shí)，也有94只股票私募上半年收益超30%，占比達(dá)0.76%

值得注意的是，伴隨二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)下行，一些私募產(chǎn)品年內(nèi)進(jìn)行清盤(pán)。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，今年以來(lái)已經(jīng)有2059只產(chǎn)品清盤(pán)，其中股票策略產(chǎn)品有945只，但整體清盤(pán)數(shù)量不及2017年同期。

34家百億級(jí)私募

有七成負(fù)收益

作為業(yè)界的尖子生群體，管理規(guī)模超百億的私募一直是行業(yè)的重要風(fēng)向標(biāo)，但在2018年上半年，即便這些尖子生也集體迎來(lái)業(yè)績(jī)寒潮。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，市場(chǎng)共有34家私募的管理資金規(guī)模超百億，占據(jù)業(yè)界的頭部位置，但其中有25家上半年業(yè)績(jī)虧損，占全體百億私募的73.53%。

就整體收益來(lái)看，34家百億級(jí)私募平均收益為-3.62%，中位數(shù)收益率-2.66%，其中有13家私募累計(jì)虧損超5%，有7家私募累計(jì)虧損超10%，虧損最嚴(yán)重的3家私募在半年里分別虧損14.67%、13.24%和12.84%。

值得留意的是，在承受上半年虧損后，一些私募已經(jīng)站在百億規(guī)模邊緣。數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，有3家百億級(jí)私募的管理規(guī)模低于110億元，只需不到10%左右的負(fù)增長(zhǎng)，就會(huì)讓這3家公司跌出百億行列。

例如，一家總部位于上海的私募，今年以來(lái)累計(jì)收益為1.79%，最近一月的累計(jì)收益為-0.97%，最新管理資產(chǎn)規(guī)模為101.36億元，只比百億整數(shù)關(guān)口高1.36億元。

另一家上海的知名私募機(jī)構(gòu)，今年以來(lái)累計(jì)收益為-10.91%，導(dǎo)致管理資產(chǎn)規(guī)模有所縮水，最新規(guī)模只有105.16億元。此外，一家北京的百億規(guī)模私募，當(dāng)前管理規(guī)模為107.05億元，也距離百億關(guān)口較近。

與此同時(shí)，也有一些私募管理規(guī)模在今年“拔足狂奔”，甚至有一家近年業(yè)績(jī)突出的上海私募，資產(chǎn)管理規(guī)模已突破千億元——達(dá)1100.5億元，共計(jì)管理了314只產(chǎn)品。

盡管整體業(yè)績(jī)較為悲觀(guān)，依然有百億級(jí)私募取得較理想成績(jī)。例如，上海保銀投資旗下管理57只產(chǎn)品，今年以來(lái)獲得6.95%的投資收益，大唐財(cái)富投資也在上半年獲得6.88%的投資收益，明毅博厚投資、歌斐諾寶資產(chǎn)管理、高毅資產(chǎn)管理也獲得正收益，收益率分別達(dá)到2.91%、2.81%和2.57%。