QDII制度擬作改革 額度或重新開放申請
我國合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)制度將迎來改革,以更好地推動金融市場開放和資本項目可兌換。
外匯局11日表示,下一步將會同有關(guān)部門,研究推進QDII改革,根據(jù)國際收支狀況、行業(yè)發(fā)展動態(tài)以及對外投資情況,進一步完善QDII宏觀審慎管理。
上證報記者獲悉,此番QDII改革將遵循市場化原則,針對不同行業(yè)資產(chǎn)管理的特點,按機構(gòu)類型、QDII機構(gòu)管理的資產(chǎn)規(guī)模、內(nèi)控合規(guī)的監(jiān)管評價以及提交申請時間順序等,制定公開透明公正的配置機制,穩(wěn)步推進QDII各項工作。其中,機構(gòu)類型分為保險類、證券基金類、銀行信托類。
這也意味著,QDII額度有望重新開放申請。據(jù)記者梳理,兩年多來我國QDII額度一直沒有增加,維持在132家機構(gòu)共計獲得899.93億美元額度的水平。
QDII制度是在資本項目尚未完全開放下,有條件、有限度開放境內(nèi)機構(gòu)境外證券投資的過渡性制度安排,自2006年4月實施以來,法規(guī)和監(jiān)管體系正不斷完善。
據(jù)介紹,現(xiàn)行QDII政策框架是:國務(wù)院規(guī)定QDII總額度;銀保監(jiān)會、證監(jiān)會負(fù)責(zé)審核QDII資質(zhì),規(guī)定境外投資范圍和種類,對機構(gòu)提出風(fēng)險管理要求等;外匯局對QDII機構(gòu)投資額度、資金賬戶、資金匯兌及匯出入進行監(jiān)督、管理和檢查。
易方達基金副總經(jīng)理范岳對記者表示,QDII制度實施12年來,對于金融市場開放、金融機構(gòu)國際化經(jīng)營、對外投資國際化起到非常大的作用??梢哉f,金融機構(gòu)對外投資業(yè)務(wù)從無到有、從小到大,都是伴隨著QDII制度不斷完善、QDII額度不斷擴大而展開的。
“正是有了QDII這樣的對外投資渠道,投資者對境外投資逐步了解,需求不斷擴大。同時,QDII制度不斷完善也滿足了投資者的境外配置需求,這是一個雙向促進的過程。”范岳表示。
下一階段QDII制度仍將延續(xù)之前的改革邏輯,不斷豐富和完善。
中金所研究院首席經(jīng)濟學(xué)家趙慶明說,去年下半年以來國際收支大環(huán)境改善,平衡性更好,資本流出壓力大幅減輕。央行行長易綱也宣布,內(nèi)地與香港股票市場互聯(lián)互通額度將擴大四倍。在這一背景下,進行QDII改革,是比較好的時間點,也是水到渠成的安排,有助于國際收支平衡。
“而且目前境內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模很大,投資者境外資產(chǎn)配置需求迫切,應(yīng)該讓這些資金以正規(guī)方式流出。”趙慶明表示。
目前,基金公司對QDII額度的需求較大,對于QDII改革亦表示歡迎。
南方基金高管、南方資本董事長劉秀焰說,這是推進資本項下可兌換、推進金融市場開放的重要信號,預(yù)計未來QDII改革還將有循序漸進的安排。
范岳告訴記者,易方達在QDII業(yè)務(wù)上布局較早、產(chǎn)品較多,近年來包括中概股投資在內(nèi)的全球資產(chǎn)配置產(chǎn)品都用到了QDII額度。此次QDII改革推出對于投資人對外投資是非常好的事情,易方達會積極參與其中。
目前基金“出海”投資領(lǐng)域包括港股市場、債券市場、納斯達克、海外中概股等。范岳表示,后續(xù)希望根據(jù)投資者需求和市場增長情況,提供更多元化、更細(xì)分的產(chǎn)品。記者 李丹丹
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