“洋私募”入場(chǎng)抄底A股 5家大型券商分享蛋糕

日前，中信證券官網(wǎng)顯示，貝萊德在中國(guó)成立并成功登記備案的第一只境內(nèi)私募證券投資基金——“貝萊德中國(guó)A股機(jī)遇私募基金1期”已經(jīng)開始公示。管理總資產(chǎn)達(dá)6.317萬億美元(約等于人民幣42萬億元)的貝萊德也因此成為13家進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資私募機(jī)構(gòu)中第10家發(fā)行產(chǎn)品的公司。

今年以來，外資私募正在加速對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的布局，13家機(jī)構(gòu)中，除安中投資、橋水、元盛外，其余10家外資機(jī)構(gòu)均已發(fā)行并備案產(chǎn)品，產(chǎn)品總數(shù)達(dá)到15只。而與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)券商也積極謀求和外資機(jī)構(gòu)的合作，分享行業(yè)新蛋糕。截至目前，招商證券、國(guó)泰君安證券、銀河證券和海通證券這四家券商都已成為外資私募基金的托管方。此外，包括中信證券在內(nèi)的不少券商則成為外資私募基金的代銷渠道。

全球最大資產(chǎn)管理公司來了

中信證券為代銷渠道

外資私募基金一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，在全球最大的對(duì)沖基金——“橋水”拿下國(guó)內(nèi)私募牌照后，外資私募話題的熱度再次提升。近日，貝萊德也將發(fā)行首只在中國(guó)成立并成功登記備案的私募基金——“貝萊德中國(guó)A股機(jī)遇私募基金1期”，合作方是龍頭券商中信證券。

中信證券官網(wǎng)公示信息顯示，目前在售私募證券投資基金共322只，排在首頁(yè)最靠前位置的就是貝萊德中國(guó)A股機(jī)遇私募基金1期。該產(chǎn)品的管理人為貝萊德投資管理(上海)有限公司，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為“R4-中高風(fēng)險(xiǎn)”，認(rèn)購(gòu)金額起點(diǎn)為100萬元，銷售網(wǎng)點(diǎn)為中信證券所有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和中信證券(山東)所有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

資料顯示，貝萊德(BlackRock)成立于1988年，總部設(shè)在紐約，是目前全球最大的資產(chǎn)管理公司。截至2018年3月31日，貝萊德管理的總資產(chǎn)達(dá)6.317萬億美元(約等于人民幣42萬億元)，涵蓋股票、固定收益投資、現(xiàn)金管理、替代性投資、不動(dòng)產(chǎn)及咨詢策略。

入境“洋私募”已達(dá)13只

5家券商成為合作伙伴

事實(shí)上，貝萊德并非第一家入華的外資機(jī)構(gòu)。早在2017年5月份，資產(chǎn)管理公司富達(dá)國(guó)際旗下的外商獨(dú)資私募基金公司——富達(dá)利泰就成立了國(guó)內(nèi)第一只外資私募基金“富達(dá)中國(guó)債券1號(hào)私募基金”，成為國(guó)內(nèi)首家獲得私募證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格的外資資產(chǎn)管理公司。同年12月4日，瑞銀資管也宣布成立瑞銀中國(guó)股票精選私募基金一號(hào)，成為國(guó)內(nèi)第一只外資私募A股基金。

而今年以來，外資私募開始加速對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的布局。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，目前已有13家外資機(jī)構(gòu)獲批私募管理人資格，并在中國(guó)開展向內(nèi)地投資者募集投向A股的私募投資管理業(yè)務(wù)。分別為富達(dá)、瑞銀、富敦、英仕曼、惠理、景順、路博邁、安本、貝萊德、施羅德、安中投資、橋水、元?jiǎng)?。產(chǎn)品方面，除安中投資、橋水、元盛外，其余10家外資機(jī)構(gòu)均已發(fā)行并備案產(chǎn)品，產(chǎn)品總數(shù)達(dá)到15只。

在外資私募紛紛進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)券商也在積極謀求和外資機(jī)構(gòu)的合作，分享行業(yè)新蛋糕。從已備案的基金就可以看到，招商證券、國(guó)泰君安證券、銀河證券和海通證券都已成為外資私募基金的托管方。而包括中信證券在內(nèi)的不少券商則成為外資私募基金的代銷渠道。

券商發(fā)力金融產(chǎn)品銷售

積極引入WFOE產(chǎn)品

近年來，外資機(jī)構(gòu)設(shè)立外商獨(dú)資企業(yè)正加速布局中國(guó)市場(chǎng)。除了與合作伙伴設(shè)立合資公司以外，目前越來越多外資機(jī)構(gòu)設(shè)立外商獨(dú)資企業(yè)(WFOE)以進(jìn)一步開展與中國(guó)市場(chǎng)相關(guān)的業(yè)務(wù)。其中部分機(jī)構(gòu)以WFOE為主體申請(qǐng)開展私募基金管理業(yè)務(wù)，其他一些機(jī)構(gòu)也通過WFOE的設(shè)立進(jìn)一步構(gòu)建中國(guó)業(yè)務(wù)版圖。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球資產(chǎn)管理規(guī)模排名前50的機(jī)構(gòu)中，超過半數(shù)在上海設(shè)立了外商獨(dú)資企業(yè)。

而隨著外資機(jī)構(gòu)加速進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)券商也紛紛打造專業(yè)的WFOE運(yùn)營(yíng)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，搭建國(guó)際化的軟硬件設(shè)施。

國(guó)泰君安資產(chǎn)托管部針對(duì)外資私募機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)需求，設(shè)立了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的WFOE專屬服務(wù)團(tuán)隊(duì)，托管部還推出業(yè)內(nèi)首款全英文版管理人服務(wù)平臺(tái)。今年協(xié)助國(guó)內(nèi)首批WFOE私募基金管理人之一，英國(guó)最大、歐洲第二大主動(dòng)型資產(chǎn)管理公司安本標(biāo)準(zhǔn)，完成了其首只面向中國(guó)投資者的WFOE產(chǎn)品的發(fā)行。

中信證券布局更早，其自2016年底開始重點(diǎn)開展WFOE業(yè)務(wù)的系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括SWIFT、KYC/AML、客戶服務(wù)平臺(tái)等。中信證券對(duì)客戶電子服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行了重大優(yōu)化升級(jí)，開發(fā)了集托管和外包服務(wù)為一體的全方位新版電子服務(wù)平臺(tái)，WFOE客戶可在平臺(tái)下載中英文報(bào)表報(bào)告。

銀河證券去年推動(dòng)WFOE業(yè)務(wù)發(fā)展，成為新加坡淡馬錫富敦投資管理公司發(fā)行首只私募產(chǎn)品唯一的交易、外包、托管和代銷合作伙伴。

此外，招商證券等多家券商也在積極為外資私募提供托管、外包、交易、銷售、FOF投資等一攬子的服務(wù)。