百花村并購踩雷 去年百余家公司并購標(biāo)的爽約

編者按：隨著A股市場上市公司2018年中報不斷公布，社?；鸬纳碛伴_始在上市公司的前十大流通股股東名單中浮現(xiàn)，其投資思路得到了市場的密切關(guān)注。《證券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至7月29日，在已披露2018年中報的上市公司中，有13家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社保基金身影，其中，社?；鹦逻M(jìn)增持7家公司，合計增持資金達(dá)到15.95億元。今日本文特從持倉情況、業(yè)績表現(xiàn)、機構(gòu)評級等三角度對社?；鸪謧}股進(jìn)行分析梳理，以饗讀者。

社保基金新進(jìn)增持7家公司

《證券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至7月29日，在已披露2018年中報業(yè)績的上市公司中，有13家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社?；鹕碛?。

從持股數(shù)量來看，截至二季度末，上述13家公司中，涪陵榨菜(4515.86萬股)、恒力股份(4088.83萬股)、悅達(dá)投資(3999.62萬股)、云圖控股(3833.52萬股)、古越龍山(2599.85萬股)、信維通信(2349.62萬股)和濟川藥業(yè)(1701.03萬股)等7家公司社?；鸪止蓴?shù)量居前，均在1000萬股以上。此外，浙江美大、廣宇發(fā)展、水井坊、川環(huán)科技、旭升股份、九華旅游等6家公司二季度社保基金持股數(shù)量也均在100萬股以上。

新進(jìn)增持方面，上述13家公司中，社?；鹦逻M(jìn)持有濟川藥業(yè)、旭升股份等2家公司股票，持股數(shù)量分別達(dá)到1701.03萬股、250.01萬股;并對恒力股份、涪陵榨菜、川環(huán)科技、信維通信、云圖控股等5家公司進(jìn)行了增持操作，增持股份數(shù)量分別為：1599.98萬股、642.38萬股、149.50萬股、145.09萬股和134.55萬股。綜合來看，上述7只個股社保基金合計新進(jìn)增持資金達(dá)到15.95億元。

其中，恒力股份被社?；鸫罅吭龀值耐瑫r，還被其它不同類型的機構(gòu)持倉，截至二季度末，公司股票獲得27家機構(gòu)持有，合計持股數(shù)量達(dá)到39556.73萬股，占流通股比例達(dá)43.03%。其中，該股中報的前十大流通股股東共有1家保險、1家基金、2家社保基金、2家信托等機構(gòu)，合計持倉9670.00萬股，占流通股比例為10.52%;股東戶數(shù)25351戶，上期為27488戶，變動幅度為-7.77%，籌碼逐漸集中。對于該股，分析人士指出，二季度以來隨著油價進(jìn)一步走高，聚酯-PTA產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)景氣，公司當(dāng)前擁有140萬噸聚酯和660萬噸PTA產(chǎn)能，二季度業(yè)績超預(yù)期。另外，本期員工持股規(guī)模大、范圍廣，本期員工持股計劃所持有的股票總數(shù)累計不超過公司股本總額的10%。

13家公司中報凈利潤同比增長

業(yè)績持續(xù)向好或是社?；鹳Y金加倉的主要動力，《證券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至7月29日，上述社保基金持有的13家公司中報凈利潤全部實現(xiàn)同比增長。

具體來看，悅達(dá)投資(1072.33%)、廣宇發(fā)展(465.10%)、水井坊(133.59%)和恒力股份(132.61%)等4家公司2018年中報凈利潤同比增長均超100%，涪陵榨菜(77.52%)、浙江美大(47.03%)、濟川藥業(yè)(44.81%)、川環(huán)科技(28.37%)、云圖控股(23.79%)和旭升股份(20.24%)等6家公司2018年上半年凈利潤同比增長也均在20%以上。另外，中報業(yè)績實現(xiàn)同比增長的公司還有：古越龍山、信維通信、九華旅游。

其中，悅達(dá)投資中報業(yè)績披露顯示，2018年1月份至6月份，公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.03億元，同比增長36.1%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1億元，同比增長1072.33%。去年同期，扣除非經(jīng)常性損益后公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為-4767.99萬元，今年同期扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤為6208.86萬元。對于凈利潤增長的主要原因，公司方面表示主要與上年同期相比，東風(fēng)悅達(dá)起亞汽車

有限公司、西蒙悅達(dá)能源公司、悅達(dá)紡織集團均由虧損轉(zhuǎn)為盈利。

對于悅達(dá)投資，太平洋證券表示，公司各項業(yè)務(wù)均在復(fù)蘇中，主要業(yè)績板塊悅達(dá)起亞仍有潛力提升，維持公司“增持”評級。預(yù)計公司2018年-2020年凈利潤分別為1.33億元、1.52億元以及1.75億元，目前股價對應(yīng)2018年市盈率為35倍，配置價值凸顯。

值得一提的是，上述13家公司中，云圖控股、涪陵榨菜、浙江美大等3家公司披露了2018年三季報業(yè)績預(yù)告，公司業(yè)績?nèi)款A(yù)喜。其中，云圖控股預(yù)計2018年1月份-9月份歸屬于上市公司股東的凈利潤為13397.89萬元至15909.99萬元，與上年同期相比變動幅度為60%至90%;涪陵榨菜預(yù)計2018年1月份-9月份歸屬于上市公司股東的凈利潤為44060.86萬元至53176.9萬元，與上年同期相比變動幅度為45%至75%;浙江美大預(yù)計2018年1月份-9月份歸屬于上市公司股東的凈利潤為23490.56萬元至27104.49萬元，與上年同期相比變動幅度為30%至50%。

機構(gòu)推薦9只社保基金持倉股

《證券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，7月份以來，大盤累計上漲0.92%，上述社?；鸪钟械?3只個股股價表現(xiàn)不一，具體來看，恒力股份(10.16%)、信維通信(9.86%)、云圖控股(9.80%)、涪陵榨菜(8.22%)、悅達(dá)投資(5.49%)、廣宇發(fā)展(5.19%)、濟川藥業(yè)(3.07%)和古越龍山(1.10%)等8只個股呈現(xiàn)不同程度的上漲，此外，九華旅游、浙江美大、川環(huán)科技、旭升股份、水井坊等5只個股月內(nèi)均呈現(xiàn)不同程度的下跌。

值得一提的是，在當(dāng)前市場震蕩明顯的背景下，上述社保基金持有的個股后市投資機會被機構(gòu)普遍認(rèn)可，近30日內(nèi)，9只個股獲券商給予“買入”或“增持”等推薦評級，具體來看，水井坊、浙江美大2只個股近期機構(gòu)看好評級家數(shù)均達(dá)到10家以上，分別為20家、11家，旭升股份(6家)、信維通信(5家)、恒力股份(5家)、九華旅游(2家)和涪陵榨菜(2家)等5只個股期間也均逾2家及以上機構(gòu)扎堆看好。另外，獲得機構(gòu)看好的個股還有：濟川藥業(yè)、悅達(dá)投資。

對于水井坊，興業(yè)證券表示，水井坊的核心市場拓展延續(xù)高增長，資產(chǎn)減值損失釋放利潤彈性。公司二季度實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤增速分別為33%、404%，收入符合預(yù)期、利潤超預(yù)期。預(yù)計公司2018年-2020年每股收益分別為1.32元、2.31元、3.53元，維持“增持”評級。記者 吳珊 任小雨