公牛集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“公牛集團(tuán)”)昨日晚間在證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股書，公司擬在上交所公開發(fā)行不超過6000萬股，發(fā)行后總股本不超過6億股，保薦機(jī)構(gòu)是國金證券。

公開資料顯示，公牛集團(tuán)創(chuàng)立于1995年，是一家專注于以轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座為核心的民用電工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司，主要包括轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座、LED照明、數(shù)碼配件等電源連接和用電延伸性產(chǎn)品。

公牛集團(tuán)計(jì)劃通過本次IPO募集資金48.87億元，分別投向年產(chǎn)4.1億套墻壁開關(guān)插座生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、年產(chǎn)4億套轉(zhuǎn)換器自動化升級建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心及總部基地建設(shè)項(xiàng)目、信息化建設(shè)項(xiàng)目和渠道終端建設(shè)及品牌推廣項(xiàng)目。

2015-2017年及2018年1-3月，公牛集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入44.59億元、53.66億元、72.4億元和20.49億元，同期凈利潤10億元、14.07億元、12.85億元和3.21億元。

從產(chǎn)品來看，轉(zhuǎn)換器收入占比最高，報(bào)告期內(nèi)分別為70.32%、61.8%、55.89%和57.79%;墻壁開關(guān)插座占比分別為24.74%、29.96%、32.14%和27.33%;LED照明收入占比分別為0.85%、2.94%、5.75%和8.26%。

報(bào)告期內(nèi)，公牛集團(tuán)主營業(yè)務(wù)毛利率分別為41.63%、45.21%、37.79%和34.98%。至于2017年毛利率下降的原因，公牛集團(tuán)表示，主要包括原材料采購價(jià)格總體上升、低毛利率的LED照明和數(shù)碼配件等新產(chǎn)品銷售占比上升，以及轉(zhuǎn)換器產(chǎn)品2017年新國標(biāo)升級導(dǎo)致生產(chǎn)成本上升而公司未同比例提價(jià)及策略性降低成熟產(chǎn)品毛利率等。

公牛集團(tuán)還在招股書中提示了存貨金額較大等風(fēng)險(xiǎn)。2015-2017年末及2018年3月底，公牛集團(tuán)的存貨金額分別為3.9億元、4.61億元、9.63億元和8.48億元。如果公司產(chǎn)品無法及時(shí)實(shí)現(xiàn)銷售，可能會導(dǎo)致存貨無法及時(shí)變現(xiàn)，甚至出現(xiàn)減值情形，從而對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

招股書顯示，公牛集團(tuán)的實(shí)際控制人是阮立平和阮學(xué)平，本次發(fā)行前，二人直接和簡介合計(jì)控制公司96.961%的表決權(quán)，對公司構(gòu)成共同控制。本次發(fā)行完成后，二人直接和間接合計(jì)控制公司表決權(quán)的比例下降為87.265%，但仍是公司實(shí)際控制人。