張占斌:全國政協(xié)委員、中央黨校馬克思主義學(xué)院院長、教授

在去杠桿的過程中，不能一刀切，也不能用力過猛，要有一個循序漸進的過程，下面的金融機構(gòu)在執(zhí)行中如何更精準、更有效、更靈活確實是一個需要解決的問題。

張勁:全國政協(xié)委員、雪松控股集團董事局主席

供應(yīng)鏈金融基于真實交易背景，利用企業(yè)周轉(zhuǎn)速度和變現(xiàn)能力較強的流動資產(chǎn)(存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收票據(jù))作為第一還款保障，進行金融產(chǎn)品的設(shè)計，沿著供應(yīng)鏈條釋放核心企業(yè)的信用，幫助鏈內(nèi)缺乏不動產(chǎn)的民營企業(yè)和小微企業(yè)依靠流動資產(chǎn)融資。

民營經(jīng)濟對國家財政收入的貢獻超過50%;對GDP、固定資產(chǎn)投資、對外直接投資的貢獻均超過60%;對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品的貢獻超過70%;對城鎮(zhèn)就業(yè)的貢獻超過80%;對新增就業(yè)的貢獻超過90%。

不過，2018年9月12日，自稱“資深金融人士”的吳小平提出“私營經(jīng)濟已完成協(xié)助公有經(jīng)濟發(fā)展，應(yīng)逐漸離場”，吳小平的言論迅速引發(fā)大量爭議。此后吳小平的“民營經(jīng)濟離場論”遭到各方駁斥，而民營經(jīng)濟發(fā)展也受到了前所未有的關(guān)注。

多套組合拳緩解民企融資難

“民營經(jīng)濟離場論”引發(fā)輿論波瀾僅50天后，2018年11月1日，中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習(xí)近平召開民營企業(yè)座談會并發(fā)表重要講話。習(xí)近平強調(diào)，毫不動搖鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟發(fā)展的方針政策沒有變，我國民營經(jīng)濟只能壯大、不能弱化，而且要走向更加廣闊的舞臺。

在支持民營經(jīng)濟方面，習(xí)近平提出要抓好6個方面政策舉措落實。一是減輕企業(yè)稅費負擔(dān)，二是解決民營企業(yè)融資難融資貴問題，三是營造公平競爭環(huán)境，四是完善政策執(zhí)行方式，五是構(gòu)建親清新型政商關(guān)系，六是保護企業(yè)家人身和財產(chǎn)安全。

很多民營企業(yè)家將這場會議稱作民營經(jīng)濟的“定心丸”。

中央定調(diào)之后，金融、財稅部門的政策接連落地。在財稅方面，2018年11月19日，國家稅務(wù)總局官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于實施進一步支持和服務(wù)民營經(jīng)濟發(fā)展若干措施的通知》，提出26條措施，包括減稅降負、優(yōu)化營商環(huán)境、精準幫扶、嚴格規(guī)范稅收執(zhí)法、加強組織實施五個方面，要求“不折不扣落實稅收優(yōu)惠政策”。

金融方面，2018年11月6日，中國人民銀行行長易綱在接受媒體采訪時提出，用好“三支箭”，拓寬民營企業(yè)融資途徑。第一支箭是信貸支持，第二支箭是民營企業(yè)債券融資支持工具，第三支箭是民營企業(yè)股權(quán)融資支持工具。

其中第二支箭已經(jīng)落地。2018年10月22日央行公告，引導(dǎo)設(shè)立民營企業(yè)債券融資支持工具，由人民銀行運用再貸款提供部分初始資金，由專業(yè)機構(gòu)進行市場化運作，通過出售信用風(fēng)險緩釋工具、擔(dān)保增信等多種方式，重點支持暫時遇到困難，但有市場、有前景、技術(shù)有競爭力的民營企業(yè)債券融資。目前已經(jīng)有多地民企債券融資支持工具落地，例如2018年11月碧水源在銀行間市場發(fā)行14億元“18碧水源CP002”，為北京地區(qū)首單民營企業(yè)債券融資支持工具;2018年12月亨通光電發(fā)行1億元公司債，為上交所市場首單民營企業(yè)債券融資支持工具正式落地。

在監(jiān)管考核這根指揮棒上，銀保監(jiān)會也有表態(tài)。2018年10月30日，銀保監(jiān)會副主席王兆星在國務(wù)院新聞辦發(fā)布會上介紹，銀保監(jiān)會鼓勵銀行對主業(yè)突出的龍頭民營企業(yè)給予融資支持;督促和指導(dǎo)銀行業(yè)保險機構(gòu)進一步改進內(nèi)部激勵約束機制和內(nèi)部風(fēng)險管控機制，進一步建立和完善盡職免責(zé)和容錯糾錯機制;科學(xué)設(shè)置小微企業(yè)業(yè)績的考核權(quán)重，指導(dǎo)大中型商業(yè)銀行普遍設(shè)立普惠金融事業(yè)部切實降低小微企業(yè)融資成本。

2019支持民企再出發(fā)，政策紅包雨不斷

2019年開年不久央行即實施降準，1月4日央行公告稱下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率1個百分點，同時2019年一季度到期的中期借貸便利(MLF)不再續(xù)做。央行有關(guān)負責(zé)人表示，此次降準及相關(guān)操作凈釋放約8000億元長期增量資金，可以有效增加小微企業(yè)、民營企業(yè)等實體經(jīng)濟貸款資金來源。

今年2月14日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加強金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》(下稱《意見》)，全面支持民企融資。《意見》提出18項具體措施：在加大金融政策支持力度方面，提出實施差別化貨幣信貸支持政策，加大直接融資支持力度，提高金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟能力;在完善績效考核和激勵機制方面，提出抓緊建立“敢貸、愿貸、能貸”長效機制，有效提高民營企業(yè)融資可獲得性，減輕對抵押擔(dān)保的過度依賴，提高貸款需求響應(yīng)速度和審批時效，增強金融服務(wù)民營企業(yè)的可持續(xù)性。

緊隨其后，2月25日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步加強金融服務(wù)民營企業(yè)有關(guān)工作的通知》(下稱《通知》)?！锻ㄖ窂某掷m(xù)優(yōu)化金融服務(wù)體系、抓緊建立“敢貸、愿貸、能貸”的長效機制、公平精準有效開展民營企業(yè)授信業(yè)務(wù)、著力提升民營企業(yè)信貸服務(wù)效率、從實際出發(fā)幫助遭遇風(fēng)險事件的民營企業(yè)融資紓困、推動完善融資服務(wù)信息平臺、處理好支持民營企業(yè)發(fā)展與防范金融風(fēng)險的關(guān)系、加大對金融服務(wù)民營企業(yè)的監(jiān)管督查力度等八個方面，提出了23條細化措施。

《通知》要求，商業(yè)銀行要在2019年3月底前制定2019年度民營企業(yè)服務(wù)目標，銀保監(jiān)會將在2019年2月底前明確民營企業(yè)貸款統(tǒng)計口徑，按季監(jiān)測銀行業(yè)金融機構(gòu)對民營企業(yè)的貸款情況，制定實施差異化考核方案。

事實上，各金融機構(gòu)已經(jīng)制定了相關(guān)服務(wù)民企的目標。以工商銀行為例，其發(fā)展目標是：未來三年，全行民營企業(yè)貸款每年凈增額占公司貸款增量的比重不低于1/3，新增融資客戶每年不少于5000戶，新發(fā)放民營企業(yè)貸款利率優(yōu)于可比同業(yè)平均水平。另外，多家銀行金融機構(gòu)從傾斜信貸資源、提升審批效率、加快產(chǎn)品創(chuàng)新、降低融資成本等方面對民營企業(yè)予以支持。

■ 訪談

張占斌：去杠桿不能用力過猛

去杠桿政策執(zhí)行中，金融機構(gòu)如何更精準、更有效、更靈活是一個需要解決的問題

改革開放以來，特別是20世紀90年代以來，民營企業(yè)的發(fā)展步伐不斷加快，近些年，在中國從工業(yè)時代向信息時代的轉(zhuǎn)折進程中，中國眾多民營企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域也獲得了長足發(fā)展。不過，全國政協(xié)委員、國家行政學(xué)院教授張占斌指出，很多民企面臨融資難、轉(zhuǎn)型升級難等問題。

新京報：過去一年的走訪和調(diào)研中，你觀察到的民企都面臨哪些困難或問題?

張占斌：習(xí)近平總書記去年專門在民營經(jīng)濟座談會上發(fā)表重要講話，充分肯定我國民營經(jīng)濟的重要地位和貢獻，強調(diào)大力支持民營企業(yè)的發(fā)展。我調(diào)研訪談感到，民企面臨的困難也是多方面的。

第一，轉(zhuǎn)型升級難。實際上，這個問題是民企和國企都面臨的困境之一。隨著經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級，消費者對產(chǎn)品和服務(wù)的要求越來越高，過去粗放型的增長方式無法再持續(xù)。在這一過程中，有些民企適應(yīng)不了或者跟不上轉(zhuǎn)型升級的要求，對復(fù)雜的市場形勢難以駕馭。

第二，融資難這一老問題又疊加了外部環(huán)境不利因素。去年去杠桿的推進中，影子銀行等融資渠道被切斷后，中小民企融資艱難，另一個方面，2018年資本市場表現(xiàn)不佳，企業(yè)從資本市場融資同樣不易。要解決融資的問題，目前可以做的是，加速調(diào)整和改變金融體系的結(jié)構(gòu)，發(fā)展多層次的資本市場，創(chuàng)造更多直接融資的機會和渠道。目前我們已經(jīng)看到了變化，科創(chuàng)板已經(jīng)在進行中了。

第三，我這些年的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，過去地方官員對企業(yè)家非常熱心，在招商過程中表現(xiàn)出超一般的熱情，給企業(yè)的優(yōu)惠政策也很多。但現(xiàn)在，很多領(lǐng)導(dǎo)干部不是說不歡迎企業(yè)家，而是不夠“親”。這也讓很多企業(yè)家很頭疼，因為這會導(dǎo)致一些項目落地協(xié)調(diào)不順等。中央很重視這一問題，一直在推“放管服”，發(fā)了很多文件希望改善這一狀況。

第四，企業(yè)的稅負仍然比較重，減稅減費、降稅降費還有很大的空間。過去經(jīng)濟形勢較好、企業(yè)粗放增長時期，企業(yè)都掙錢，也不差稅費這些錢。但現(xiàn)在大環(huán)境下，市場競爭激烈，這些稅費用對于企業(yè)來說都是很大的開支。因此，減稅減費、降稅降費的力度要再大一些。應(yīng)當說，這方面還是有些空間的。

新京報：你此前提到，去杠桿有的地方有“一刀切”的問題，加劇了企業(yè)融資的困難，那到底如何把握去杠桿的“度”?

張占斌：中央提出去杠桿的決策是正確的——過去幾年，國企、金融機構(gòu)、地方政府的杠桿率過高，如果不降下來，肯定要有風(fēng)險。政策指向是好的，但是下面執(zhí)行的金融機構(gòu)卻難以把握去杠桿的“度”。我記得當時政策剛出的時候，東北一大型企業(yè)的負責(zé)人就跟我訴苦——銀行很快就抽貸、尤其是小銀行跑得更快。

在去杠桿的過程中，不能一刀切，也不能用力過猛，要有一個循序漸進的過程，下面的金融機構(gòu)在執(zhí)行中如何更精準、更有效、更靈活確實是一個需要解決的問題。

新京報：去年11月至今，高層多次喊話重視民企，有關(guān)部門也出了很多政策?，F(xiàn)在看民企發(fā)展環(huán)境還有什么需要改善的地方嗎?

張占斌：現(xiàn)在在信貸和融資上，因為政府部門出了很多政策，對民企的歧視也不存在了。這個應(yīng)該推廣，國家要為民企創(chuàng)造更好的市場環(huán)境，讓民企在除了信貸之外的其他方面和領(lǐng)域也不再受到歧視，實現(xiàn)所有的方面和領(lǐng)域的平等。

民企為國家經(jīng)濟做了很多貢獻，我們要在理論上更加堅定地把民企的作用和地位說清楚，政策上也要在方方面面寫清楚，落實上要更加堅定、到位。另一方面，民企要想獲得更好發(fā)展，更要提升自我，努力去突破企業(yè)發(fā)展的天花板。

■ 訪談

張勁：以供應(yīng)鏈金融破解民企融資難

供應(yīng)鏈金融打破了商業(yè)銀行等機構(gòu)的不動產(chǎn)抵押依賴，破解了融資難癥結(jié)

作為廣州本土成長起來的世界500強民營企業(yè)，雪松控股集團可以說是民營企業(yè)做大做強的“樣本”。全國政協(xié)委員、雪松控股集團董事局主席張勁為2019年全國兩會帶來的提案聚焦民營企業(yè)融資問題，并對民營企業(yè)發(fā)展提出了建議。

新京報：今年兩會你帶來了什么提案?

張勁：我的提案關(guān)注民企和小微企業(yè)融資難題，我建議加快發(fā)展供應(yīng)鏈金融。首先，我建議將供應(yīng)鏈金融發(fā)展上升為重要發(fā)展戰(zhàn)略，在加強監(jiān)管的同時提供政策支持，對開展供應(yīng)鏈金融的金融機構(gòu)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)、物流企業(yè)等參與主體給予稅收優(yōu)惠和財政支持。

在具體措施方面，我建議鼓勵商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作?？梢灾贫ㄖС终撸膭钌虡I(yè)銀行設(shè)立供應(yīng)鏈金融專營機構(gòu)等特色分支機構(gòu)，與供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作，更深入了解供應(yīng)鏈各企業(yè)之間的交易關(guān)系，更有效地把握物流、資金流和信息流，不斷擴展金融支持的廣度和深度。

另外，我建議設(shè)立供應(yīng)鏈金融類投資基金，加大對供應(yīng)鏈核心企業(yè)等供應(yīng)鏈金融服務(wù)機構(gòu)的投資力度;建立供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺，運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，連接金融機構(gòu)、核心企業(yè)、中小微企業(yè)、第三方物流等參與主體，實現(xiàn)信用信息在線共享、產(chǎn)品在線服務(wù)、非標資產(chǎn)在線交易、政策發(fā)布及非現(xiàn)場監(jiān)管等公共服務(wù)功能。

我認為還應(yīng)成立供應(yīng)鏈金融行業(yè)協(xié)會，制定規(guī)范標準;并且要完善相關(guān)法律法規(guī)，例如《擔(dān)保法》和《合同法》中有關(guān)供應(yīng)鏈金融的相關(guān)條款，為供應(yīng)鏈金融提供法律保障。

新京報：為何提出這一提案?供應(yīng)鏈金融與現(xiàn)有融資方式相比有何不同?供應(yīng)鏈金融將如何破解民企融資難?

張勁：商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融體系，主要是以不動產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，而民營企業(yè)和小微企業(yè)的資產(chǎn)大多是動產(chǎn)，所以在銀行融資很難。這是問題的癥結(jié)。

相比之下，供應(yīng)鏈金融能夠基于真實交易背景，利用企業(yè)周轉(zhuǎn)速度和變現(xiàn)能力較強的流動資產(chǎn)(存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收票據(jù))作為第一還款保障，進行金融產(chǎn)品的設(shè)計，沿著供應(yīng)鏈條釋放核心企業(yè)的信用，幫助鏈內(nèi)缺乏不動產(chǎn)的民營企業(yè)和小微企業(yè)依靠流動資產(chǎn)融資。這就打破了商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的不動產(chǎn)抵押依賴，彌補了民營企業(yè)和小微企業(yè)融資服務(wù)的結(jié)構(gòu)性缺失，幫助民營企業(yè)和小微企業(yè)解決融資問題。

新京報：在民營企業(yè)融資方面，除了供應(yīng)鏈金融，是否還有其他適合的方式?

張勁：我認為政府投資基金可有效緩解民企融資難融資貴問題，加上政府投資基金具有明確的導(dǎo)向性，對于穩(wěn)定市場預(yù)期、促進民營經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮著重要作用。

我建議，借鑒以色列、新加坡等國政府投資基金成功實踐，進一步發(fā)揮政府投資基金的戰(zhàn)略引領(lǐng)作用，強化聚焦民營經(jīng)濟領(lǐng)域，重點支持外部性、基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性特征明顯的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，并從中選擇行業(yè)龍頭支持其做大做強。在此過程中，建議適當放開投資區(qū)域的限制、調(diào)整不切實際的杠桿比例要求，同時統(tǒng)籌考慮當?shù)禺a(chǎn)業(yè)政策、財政稅收政策等，通過形成合力實現(xiàn)既定引導(dǎo)目標。

新京報：你認為民營企業(yè)發(fā)展最關(guān)鍵的因素是什么?

張勁：首先，民企的發(fā)展離不開國家政策的支持。去年以來，從中央到地方出臺了一系列扶持民營經(jīng)濟發(fā)展的政策和舉措。以雪松控股總部所在地為例，廣東省制定出臺了“民營經(jīng)濟十條”，廣州市進一步為民企“量身定做”支持政策。這些政策目標明確、針對性強，我們強烈感受到國家支持民營企業(yè)改革發(fā)展的決心，對今后的發(fā)展信心更強。

第二，要依靠市場機制激活民企發(fā)展活力。企業(yè)發(fā)展最終還是要靠市場，通過積極參與市場競爭不斷壯大自己。

第三，企業(yè)自身要加強自主創(chuàng)新能力。以我們雪松控股為例，近年來一方面堅持自主創(chuàng)新，另一方面采取“引進來”戰(zhàn)略，不斷吸納世界先進技術(shù)。如2018年以來，雪松旗下化工新材料核心企業(yè)齊翔騰達把技改技措作為重中之重，還與德國、韓國國際一流化工企業(yè)開展技術(shù)與生產(chǎn)合作，爭取在精細化工領(lǐng)域取得關(guān)鍵性技術(shù)突破，邁入國際頂尖化工企業(yè)行列。(顧志娟 侯潤芳)