中國有望成為發(fā)展最快數(shù)字財富管理市場

5月15日，波士頓咨詢公司(BCG)與陸金所聯(lián)合發(fā)布的《全球數(shù)字財富管理報告2018》(簡稱“報告”)稱，截至2017年前三季度，中國財富管理產(chǎn)品線上化滲透率34.6%，已處于全球領先地位;中國財富科技企業(yè)總?cè)谫Y額達28.3億美元，占世界總?cè)谫Y額的四成有余，位列全球第一。

總?cè)谫Y額全球第一

報告稱，從財富科技企業(yè)發(fā)展角度來看，中國已領先全球市場。截至2017年前三季度，全球有超過600家財富科技公司，總?cè)谫Y額達67億美元。其中，中國財富科技企業(yè)總?cè)谫Y額達28.3億美元，占世界總?cè)谫Y額的四成有余，為全球第一。此外，據(jù)波士頓咨詢公司測算，2017年中國線上化財富管理規(guī)模已達約2萬億美元，處于全球領先水平。

波士頓咨詢與陸金所共同研究發(fā)現(xiàn)，中國財富管理市場具有以下三大特征：第一，市場亟需規(guī)范。以前存在的剛性兌付將原本分攤到投資者身上的風險轉(zhuǎn)移到少數(shù)金融機構身上，加大了風險的集中度;眾多投資者處于被動接受現(xiàn)有產(chǎn)品模式而非根據(jù)自身風險偏好、投資規(guī)模主動選擇符合自身情況的理財產(chǎn)品;銷售導向無法做到真正以客戶為中心。

第二，投資人尚未成熟。中國投資者在財富管理上體現(xiàn)出極強的自主性，但這背后并非在于投資能力的專業(yè)性更強，其對風險分散的意識仍停留在機構剛兌能力上而非投資標的上，資產(chǎn)配置的平均投資期限遠短于成熟財富管理市場。數(shù)據(jù)顯示，84%的中國投資者主力資產(chǎn)配置的平均投資期限分布于3-12個月之內(nèi)，80%以上資金投資于固定收益類產(chǎn)品。

第三，機構良莠不齊。從整體市場來看，服務機構的水平以及在對科技的應用上差異巨大，已有部分領先機構不斷提高專業(yè)水平，規(guī)范自身行為，成為行業(yè)典范，但也有部分平臺以金融科技為市場營銷的工具而非業(yè)務改造的引擎，并未通過技術和數(shù)據(jù)真實創(chuàng)造價值。

然而，就更能體現(xiàn)數(shù)字財富管理本質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)第三方財富管理規(guī)模而言，中國滲透率僅為10%，而美國則為35%，差距仍十分明顯。中國真正的數(shù)字財富管理未來發(fā)展空間巨大。

報告認為，中國具備極佳的數(shù)字財富管理發(fā)展基礎，未來有望成為全球發(fā)展最快的數(shù)字財富管理市場，科技將在中國財富管理市場發(fā)揮更大的效用。

六大關鍵決勝未來

當前，中國財富管理市場正在發(fā)生本質(zhì)性變化，市場參與者將面臨來自用戶、政策、技術、市場環(huán)境等各維度的沖擊。

過去五年，網(wǎng)絡化趨勢令金融生態(tài)發(fā)生了極大改變。互聯(lián)網(wǎng)金融、科技金融(Fintech)、獨立線上理財、智能投顧等新金融概念相繼誕生。雖然全球財富管理數(shù)字化趨勢已經(jīng)形成，但符合數(shù)字財富管理的卻不多。在全新的市場格局下，重新定義“數(shù)字財富管理”(Digital Wealth Management)十分必要。

報告認為，數(shù)字財富管理以數(shù)據(jù)和技術驅(qū)動的端到端的旅程創(chuàng)新為價值定位，針對價格敏感、便捷性訴求高且樂于嘗試技術創(chuàng)新的財富管理客戶，為其提供簡單易懂、信息透明、相對更標準的產(chǎn)品，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動端，以視頻和機器人等為交互手段，隨時隨地提供高效、便捷、透明的服務體驗。

報告認為，目前中國數(shù)字財富管理市場已經(jīng)出現(xiàn)流量型、垂直型、傳統(tǒng)型及綜合型四類競爭機構，它們在科技運用價值和撬動力度上面臨著不同的挑戰(zhàn)。

陸金所聯(lián)席董事長兼CEO計葵生表示，未來財富管理有三大確定性：一是AI將在咨詢方面與人工形成互補以及替代;二是在新的資管規(guī)定下，將向基于績效的資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)變;三是從固定收益更多轉(zhuǎn)向權益類投資，智能投資組合工具將可能會被大量采用，如何投資與投資什么將變得同樣重要。

報告指出，決勝數(shù)字財富管理市場有六大制勝要素，上述四類機構均需在這六大方面夯實優(yōu)勢，補齊短板：一是代表客戶利益的價值定位;二是采用產(chǎn)品開放、投顧開放和競合開放的開放平臺模式;三是能夠進行全生命周期管理的客戶價值管理體系;四是強大的投研投顧能力;五是領先的技術應用能力;六是敏捷型的組織架構。