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(資料圖片僅供參考)

經(jīng)歷過一個(gè)完整的周期，評(píng)判明星投資業(yè)績的“驗(yàn)金石”也逐漸出現(xiàn)，退出成為基金普遍關(guān)注的問題。是順應(yīng)行業(yè)發(fā)展積極謀變轉(zhuǎn)型，還是淪為“僵尸基金”夾縫中求生存？市場正在給出答案。

01

胡海泉?jiǎng)?chuàng)立私募基金被警示

知名歌手胡海泉旗下的私募基金翻車了？

有報(bào)道稱，胡海泉名下私募基金北京海納百泉投資基金管理有限公司（下稱“海泉基金”）日前因多項(xiàng)違規(guī)行為收到中國證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局的警示函。

根據(jù)警示函內(nèi)容，主要存在兩點(diǎn)問題：

第一，管理、運(yùn)用私募基金財(cái)產(chǎn)，未能恪盡職守地履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)；

第二，未按照合同約定，如實(shí)向投資者披露可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息。

北京證監(jiān)局指出，上述行為違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令〔第105號(hào)〕，以下簡稱《暫行辦法》）第三條、第四條之規(guī)定。依據(jù)《暫行辦法》第三十三條之規(guī)定，該局決定對(duì)海泉基金采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施。

北京證監(jiān)局要求，海泉基金應(yīng)進(jìn)一步提高合規(guī)經(jīng)營意識(shí)和能力，恪盡職守履行基金管理人職責(zé)，做好信息披露、基金退出和投資者溝通等工作，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。

據(jù)悉，私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金，并以特定目標(biāo)為投資對(duì)象的投資基金。

對(duì)此，海泉基金通過官方微博回應(yīng)稱，“針對(duì)近日引發(fā)網(wǎng)絡(luò)關(guān)注的有關(guān)我司被相關(guān)主管機(jī)構(gòu)公開發(fā)布執(zhí)業(yè)警示的新聞。我司本著有則改之無則加勉的原則已經(jīng)第一時(shí)間完成了行業(yè)規(guī)范自查和整改工作，以及針對(duì)被誣陷投訴內(nèi)容的申訴，并且得到行業(yè)主管部門的認(rèn)可?！彪S后，胡海泉轉(zhuǎn)發(fā)該文，并回應(yīng)：清者自清，任重道遠(yuǎn)。

02

疑似淡出投資業(yè)務(wù)

值得注意的是，胡海泉名下的公司不是第一次“出事”了。

2021年12月，據(jù)中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)顯示，近日，海泉基金新增一則被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標(biāo)的2115萬余元，案號(hào)為（2021）京74執(zhí)326號(hào)，執(zhí)行法院為北京金融法院，但具體執(zhí)行事由不詳。該話題也沖上了微博熱搜，引起眾多網(wǎng)友關(guān)注。

據(jù)九派新聞報(bào)道，海泉基金被強(qiáng)制執(zhí)行2115萬余元一事發(fā)生后，海泉基金隨即發(fā)表聲明表示：“該執(zhí)行信息，產(chǎn)生于我司在正?；鹜顿Y業(yè)務(wù)中，與合作機(jī)構(gòu)之間的普通商業(yè)仲裁案件。該事件發(fā)生后，我司一直本著高度負(fù)責(zé)和尊重客觀事實(shí)的態(tài)度，與該機(jī)構(gòu)進(jìn)行積極協(xié)商，被投資方也在積極持續(xù)回款中。我司有信心、也有能力在法律框架下妥善、完滿地解決上述問題?！?/p>

2022年2月24日起，海泉基金股權(quán)接連被凍結(jié)，截至2022年3月凍結(jié)總數(shù)額已近1500萬元。

據(jù)悉，海泉基金是由著名音樂人胡海泉跨界創(chuàng)立的專注于早期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的股權(quán)投資系列基金。

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)，海納百泉投資2016年6月在中基協(xié)登記。機(jī)構(gòu)類型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，全職員工數(shù)為6人，目前管理規(guī)模為0~5億元。

海泉基金成立之初就成為明星跨界做創(chuàng)投的典范，在市場上頗為活躍，主要專注于人工智能、消費(fèi)升級(jí)、醫(yī)療、文化等領(lǐng)域的投資，包括睿米科技、太火鳥、銅師傅、拓牛、音樂餐廳“胡桃里”，手術(shù)機(jī)器人“Remebot”等項(xiàng)目。

值得注意的是，盡管中基協(xié)信息顯示海納百泉投資的法定代表人、董事長仍為胡海泉，但是企查查顯示，2021年10月，海泉基金法定代表人由胡海泉變更為尹承雙，2022年2月，胡海泉退出海納百泉投資第一大股東，為海納百泉投資的執(zhí)行董事，持股比例為25%。目前的股東尹承雙持股比例為40%，其他兩個(gè)股東分別是汪文忠和王昱。

此外，天眼查也顯示，胡海泉在數(shù)十家企業(yè)任職，包括法人、監(jiān)事、執(zhí)行董事、經(jīng)理、董事長等。而其任職企業(yè)中，業(yè)務(wù)范圍覆蓋較廣，包括投資管理類、文化藝術(shù)類、食品類以及教育科技類等。

圖源：企查查

03

從音樂人到“中國創(chuàng)投黑騎士”

胡海泉1975年出生于遼寧沈陽，1998年與陳羽凡組成羽·泉組合。而作為創(chuàng)投圈的投資人，胡海泉也有近10年的布局歷史。

據(jù)《證券時(shí)報(bào)》此前報(bào)道，胡海泉曾在接受媒體時(shí)坦言，名人的身份在投資上具有一定的特殊優(yōu)勢(shì)，比如接觸范圍較廣，影響力、號(hào)召力、議價(jià)能力強(qiáng)，很多創(chuàng)業(yè)者主動(dòng)上門，更易接觸到稀缺資源。但即便如此，為了做好投資，他仍然閱讀了大量的相關(guān)書籍，努力提升自己的專業(yè)水平。2016年，胡海泉因?yàn)轫樌ㄟ^基金從業(yè)資格證考試而被多家媒體報(bào)道，引發(fā)網(wǎng)友熱議。他也是為數(shù)不多擔(dān)任私募基金高管的明星。

私募基金只是胡海泉商業(yè)版圖的一部分，他和陳羽凡早期簽約過滾石唱片、華誼兄弟，后來自主創(chuàng)辦公司。北京巨匠文化股份有限公司成立于2010年1月4日，法定代表人為胡海泉。企查查顯示，巨匠娛樂系一家以藝人經(jīng)紀(jì)、娛樂整合營銷為核心內(nèi)容，同時(shí)涵蓋自主音樂版權(quán)開發(fā)、節(jié)目制作等業(yè)務(wù)的創(chuàng)新型綜合文化娛樂公司，擁有簽約藝人羽泉、黃健翔、李響、李晨、郝云等。公司致力于打造具有市場競爭力的藝人及音樂產(chǎn)品，同時(shí)整合自身藝人優(yōu)質(zhì)娛樂資源，結(jié)合品牌營銷策略，為各商務(wù)合作伙伴提供行之有效的整合營銷解決方案。三年前爆紅的綜藝節(jié)目《這就是街舞》，該節(jié)目的出品方之一為巨匠文化公司。2021年登陸美國資本市場的普普文化(NQ:839170)，也曾獲得胡海泉的青睞。

緊跟形勢(shì)的胡海泉還涉足了直播領(lǐng)域，并創(chuàng)辦創(chuàng)新型MCN運(yùn)營服務(wù)平臺(tái)聚匠星辰。企查查顯示，聚匠星辰成立于2020年6月，是一家基于新零售的創(chuàng)新型MCN運(yùn)營服務(wù)平臺(tái)，通過整合明星達(dá)人流量、供應(yīng)鏈和內(nèi)容營銷資源，形成“明星+達(dá)人”的矩陣式直播帶貨生態(tài)，全方位賦能品牌營銷。聚匠星辰曾獲得小米、高榕等頭部機(jī)構(gòu)連續(xù)投資。當(dāng)然，直播業(yè)務(wù)發(fā)展并非一帆風(fēng)順。

04

明星跨界做創(chuàng)投

演而優(yōu)則商，近年來借演藝圈打出的名氣和經(jīng)濟(jì)積累，跨界資本圈的明星投資人日漸增多。

2014年由任泉、黃曉明、李冰冰共同出資成立的明星風(fēng)投機(jī)構(gòu)Star VC，曾吸納章子怡、黃渤作為合伙人，投資電商、金融、電競等領(lǐng)域。

先后推出秒拍、小咖秀等移動(dòng)視頻領(lǐng)域應(yīng)用的炫一下（北京）科技有限公司曾獲Star VC投資，還曾引入趙麗穎擔(dān)任公司副總裁。任泉也曾公開表示，“Star VC核心競爭力就是明星，要打造成為明星投資的聯(lián)盟”。

天眼查信息顯示，目前Star VC總裁為韋魏，累計(jì)管理6只基金，共投資了60余個(gè)項(xiàng)目，涉及21個(gè)行業(yè)，主要集中在電子商務(wù)、汽車交通、人工智能、文娛傳媒、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康、金融、硬件等行業(yè)，其中投資較為高頻的時(shí)間是在2017年前后，近年來公開投資頻率也在下降，進(jìn)入2023年尚未有新的投資動(dòng)態(tài)更新。

此外，VC機(jī)構(gòu)清流資本曾聯(lián)合鹿晗、新希望集團(tuán)共同成立清晗基金，針對(duì)新生代文化消費(fèi)內(nèi)容行業(yè)投資，其公開投資事件包括動(dòng)漫衍生品及玩具周邊垂直媒體及電商平臺(tái)52TOYS等；楊穎曾發(fā)起AB Capital，重點(diǎn)投資關(guān)注新女性生活方式的創(chuàng)業(yè)公司。

知名主持人張泉靈在2015年宣布從央視離職后，以投資人的身份與獵豹移動(dòng)董事長傅盛一起創(chuàng)辦了紫?；穑?dān)任創(chuàng)始合伙人。紫?；鸬墓娞?hào)在今年5月也更名，變成了紫牛創(chuàng)投，目前共管理兩只人民幣基金，投資組合包括深至科技、伊鴻健康、艾爾普再生醫(yī)學(xué)、拉面說、編程貓、混知等。目前紫牛醫(yī)療基金更為活躍，從成立以來專注于投資差異化醫(yī)療場景需求，通過技術(shù)升級(jí)和服務(wù)賦能，進(jìn)行醫(yī)療供給側(cè)擴(kuò)容的創(chuàng)新企業(yè)。

05

公眾人物更應(yīng)注意形象維護(hù)

據(jù)《上海證券報(bào)》報(bào)道，國內(nèi)一家私募股權(quán)投資公司相關(guān)人士表示：“明星們通常擁有著廣泛的知名度和粉絲基礎(chǔ)，這使得他們?cè)趯?duì)其公司品牌和產(chǎn)品的宣傳方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)?！贝送猓餍莻兺€有著廣泛的人脈關(guān)系和雄厚的資金基礎(chǔ)。

有分析指出，私募股權(quán)投資的入門門檻比較低，投資周期長，而且以前這類私募管理人的操作空間也比較大，所以資金充裕或者有意進(jìn)軍投資圈的人，更傾向于選擇股權(quán)類私募。另外，一些創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目能夠利用明星的品牌效應(yīng)，在短期內(nèi)獲得業(yè)績和知名度的快速提升，跨界股權(quán)投資的明星因此越來越多。

不過，投資分析師高嘉也對(duì)《北京商報(bào)》談到，明星個(gè)人的負(fù)面新聞，也容易將其投資的項(xiàng)目卷入風(fēng)波。近年來，市場對(duì)于投資的監(jiān)管趨嚴(yán)，對(duì)相關(guān)資質(zhì)的要求更高，私募公司取得投資者的信任和市場的認(rèn)可，需要風(fēng)險(xiǎn)防守能力與業(yè)績穩(wěn)定性等硬實(shí)力。

上述私募股權(quán)從業(yè)人士對(duì)《上海證券報(bào)》表示，哪怕是一位在自己領(lǐng)域非常成功的演員或者歌手，都可能存在對(duì)于商業(yè)運(yùn)營和投資方面缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的問題。而明星們往往時(shí)間和精力較為有限，使得他們難以全身心地投入到創(chuàng)投事業(yè)中?！耙患液细竦乃侥脊静粌H需要具備專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)，包括經(jīng)驗(yàn)豐富的投資經(jīng)理和研究員，此外還需要擁有持續(xù)良好的投資業(yè)績。想真正贏得投資者的信任，需要在透明度、合規(guī)性、專業(yè)團(tuán)隊(duì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)績回報(bào)等多個(gè)方面都擁有過硬的實(shí)力。”該人士表示。

經(jīng)歷過一個(gè)完整的周期，評(píng)判明星投資業(yè)績的“驗(yàn)金石”也逐漸出現(xiàn)，退出成為基金普遍關(guān)注的問題。是順應(yīng)行業(yè)發(fā)展積極謀變轉(zhuǎn)型，還是淪為“僵尸基金”夾縫中求生存？市場正在給出答案。

綜合自《商學(xué)院》雜志、北京商報(bào)、中國證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)、上海證券報(bào)、深圳商報(bào)、九派新聞、證券時(shí)報(bào)·創(chuàng)業(yè)資本匯、企查查