比特幣年內(nèi)跌80%——

“幣圈”還有泡沫嗎

幣圈的“內(nèi)戰(zhàn)”客觀上動(dòng)搖了部分人對(duì)市場(chǎng)的信心，監(jiān)管的不確定性也給虛擬貨幣蒙上一層陰影。當(dāng)前幣圈存在操縱、欺詐等諸多問(wèn)題，比特幣價(jià)格已經(jīng)嚴(yán)重偏離其本身價(jià)值，出現(xiàn)了巨大的泡沫，一遇風(fēng)吹草動(dòng)就容易出現(xiàn)暴漲暴跌——

在11月份，比特幣接連跌破多個(gè)重要關(guān)口，一度觸及了新低3500美元。12月以來(lái)，比特幣延續(xù)了近期頹勢(shì)，價(jià)格持續(xù)徘徊在4000美元以下，甚至一度跌至3100美元左右。去年底，比特幣曾站在近2萬(wàn)美元的高峰，不到一年時(shí)間，就大跌80%有余。

面對(duì)今天的行情，有人后悔不迭，賣掉礦機(jī)徹底“退圈”，礦機(jī)行業(yè)一夜入冬;也有人摩拳擦掌，躍躍欲試想要“抄底”;但更多的人則是保持疑慮：比特幣的泡沫到底有多大?它還會(huì)繼續(xù)下跌嗎?

“幣圈”持續(xù)蒙陰

自11月份以來(lái)，比特幣的價(jià)格持續(xù)下跌，接連突破多個(gè)整數(shù)關(guān)口。11月15日跌破6000美元，11月19日跌破5000美元，11月25日更是跌至罕見的3500美元。這也是從去年9月27日以來(lái)，比特幣首次跌下4000美元大關(guān)。截至12月19日，比特幣仍處在不到4000美元的低位。相比去年12月1.97萬(wàn)美元的高點(diǎn)，已跌去80%。

其他虛擬貨幣也呈現(xiàn)出一片愁云慘淡態(tài)勢(shì)。包括以太坊、瑞波幣和萊特幣在內(nèi)的虛擬貨幣，11月份普遍出現(xiàn)了超過(guò)10%的跌幅。虛擬貨幣的總市值也隨之大幅“跳水”，截至12月19日，虛擬貨幣總市值不到1300億美元，而這個(gè)數(shù)字在今年初時(shí)達(dá)到8500億美元，降幅達(dá)85%。

對(duì)于本次比特幣等虛擬貨幣的暴跌，市場(chǎng)認(rèn)為是多種因素合力的結(jié)果，其中主要“矛頭”指向了比特幣現(xiàn)金(BCH)的硬分叉。這次硬分叉在11月16日凌晨落地，參與BCH硬分叉交戰(zhàn)的雙方，“澳大利亞中本聰”和比特大陸CEO吳忌寒目前正陷入一次大規(guī)模的“算力戰(zhàn)”，即通過(guò)算力影響對(duì)方幣的穩(wěn)定運(yùn)行和交易。幣圈的內(nèi)戰(zhàn)客觀上動(dòng)搖了部分人對(duì)市場(chǎng)的信心，導(dǎo)致一些用戶恐慌和用腳投票，造成市場(chǎng)波動(dòng)。

監(jiān)管的不確定性也給虛擬貨幣蒙上一層陰影。繼我國(guó)去年全面叫停比特幣交易和代幣發(fā)行融資(ICO)后，全球多個(gè)國(guó)家也意識(shí)到比特幣等虛擬貨幣的隱藏風(fēng)險(xiǎn)，紛紛跟隨加入嚴(yán)監(jiān)管行列。比如近期美國(guó)證券交易委員會(huì)對(duì)兩家虛擬貨幣項(xiàng)目進(jìn)行處罰，日本金融廳也處罰了6家虛擬貨幣交易所并責(zé)令改善業(yè)務(wù)。

還有專家認(rèn)為虛擬貨幣價(jià)格波動(dòng)幅度大，主要由其自身屬性決定。當(dāng)前幣圈存在操縱、欺詐等諸多問(wèn)題，比特幣價(jià)格已經(jīng)嚴(yán)重偏離其本身價(jià)值，出現(xiàn)了巨大的泡沫，一旦遇到風(fēng)吹草動(dòng)就容易出現(xiàn)暴漲暴跌。同時(shí)，目前虛擬貨幣總的體量相對(duì)較小，如果出現(xiàn)投資者集中拋棄的情況，很容易便使市場(chǎng)信心崩塌，造成價(jià)格大波動(dòng)。

礦機(jī)行業(yè)遇寒

比特幣價(jià)格的大幅度下降及整個(gè)虛擬貨幣市值的不斷萎縮，讓礦機(jī)市場(chǎng)也一夜入冬。

礦機(jī)本質(zhì)是一個(gè)計(jì)算設(shè)備，礦主通過(guò)礦機(jī)投入算力，獲得虛擬貨幣區(qū)塊的打包權(quán)，在完成打包后獲得系統(tǒng)產(chǎn)生的虛擬貨幣作為獎(jiǎng)勵(lì)。這個(gè)過(guò)程俗稱“挖礦”。

某種程度上來(lái)說(shuō)，“挖礦”就是機(jī)器算力大比拼。早前比特幣的大熱催生了礦機(jī)市場(chǎng)的迅速膨脹。在比特幣大火的2017年，比特幣價(jià)格從不到1000美元飆升至年底近2萬(wàn)美元的峰值，礦機(jī)價(jià)格也水漲船高，一度高達(dá)兩三萬(wàn)元一臺(tái)，還經(jīng)常出現(xiàn)“一機(jī)難求”的情況。

彼時(shí)的“礦工們”想盡一切辦法滿世界找尋礦機(jī)，并如同候鳥般將礦機(jī)遷徙在電價(jià)便宜的地方。幣圈一度流行的生存路徑是“冬天去內(nèi)蒙古，夏天去四川”，在國(guó)內(nèi)監(jiān)管高壓之下，甚至將礦場(chǎng)轉(zhuǎn)至柬埔寨、菲律賓等地。

轉(zhuǎn)變出現(xiàn)在今年11月份，隨著比特幣價(jià)格出現(xiàn)大幅度跳水，一些售價(jià)高達(dá)兩三萬(wàn)元一臺(tái)的礦機(jī)，陡然跌為1000多元。二手礦機(jī)“論斤賣”的消息在網(wǎng)絡(luò)上也不絕于耳。

一名資深“礦工”告訴記者，如今比特幣的價(jià)格處于低位，挖礦所產(chǎn)生的收益已經(jīng)基本不能覆蓋挖礦所需要的電力和廠房租賃等成本，開機(jī)就意味著虧錢。因此，新疆、內(nèi)蒙古等地區(qū)的多處小型比特幣礦場(chǎng)已經(jīng)處于“關(guān)機(jī)狀態(tài)”，有的干脆選擇將礦機(jī)轉(zhuǎn)賣清盤。

同時(shí)，日益沉重的礦機(jī)更新?lián)Q代成本也在擠壓“挖礦”的利潤(rùn)空間。這位“礦工”說(shuō)，近一年來(lái)礦機(jī)更新迭代加速，更大算力的礦機(jī)不斷涌現(xiàn)，算力較小的舊礦機(jī)很快被淘汰。礦機(jī)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，礦機(jī)成本上升疊加幣價(jià)下跌影響，一些比特幣礦場(chǎng)入不敷出，只能選擇賣掉舊礦機(jī)“退圈”。

在這種情況下，無(wú)論是二手礦機(jī)的價(jià)格或者新礦機(jī)的銷量均受到了影響。此外，礦機(jī)還涉及龐大的硬件市場(chǎng)，礦機(jī)由熱轉(zhuǎn)冷也將波及一些外圍市場(chǎng)，比如目前顯卡、芯片及其他電子元器件價(jià)格也已顯出跌勢(shì)，未來(lái)走勢(shì)仍有待觀察。

跌勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)

比特幣存在泡沫，似乎已是一個(gè)無(wú)需討論的問(wèn)題。早前，社交媒體上一張圖片被廣為轉(zhuǎn)發(fā)，圖中顯示比特幣的價(jià)格曲線和經(jīng)典的泡沫曲線驚人地吻合。

“比特幣存在著與歷史上私人貨幣一樣的根本性缺陷：價(jià)值不穩(wěn)、公信力不強(qiáng)、可接受范圍有限、容易產(chǎn)生較大負(fù)向外部性等。”原社科院金融研究所金融發(fā)展室主任易憲容表示，設(shè)計(jì)者表面上是要給網(wǎng)絡(luò)交易提供一套類似的現(xiàn)金交易系統(tǒng)，實(shí)際上成了少數(shù)人席卷社會(huì)財(cái)富的工具，其價(jià)格突然暴升，吹大了一個(gè)歷史上最大虛擬貨幣的泡沫。

此前包括美國(guó)在內(nèi)的一些國(guó)家批準(zhǔn)比特幣期貨交易，卻并不加以認(rèn)真監(jiān)管。這給比特幣披上了貌似合法的外衣，也使得比特幣更像是17世紀(jì)荷蘭的“郁金香泡沫”。

游走于灰色地帶的日子或許即將走向終點(diǎn)，當(dāng)前越來(lái)越多國(guó)家和地區(qū)意識(shí)到放任虛擬貨幣發(fā)展對(duì)金融穩(wěn)定的不良影響。英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局正在討論一項(xiàng)針對(duì)虛擬貨幣衍生品的禁令。香港證監(jiān)會(huì)表示正在研究監(jiān)管加密貨幣交易所的計(jì)劃。印度央行則早在今年4月份就禁止銀行等機(jī)構(gòu)提供數(shù)字貨幣交易服務(wù)等。

專家認(rèn)為，較之于此前近2萬(wàn)美元的高點(diǎn)，比特幣目前的價(jià)格看似跌幅已深，但如果未來(lái)各國(guó)政府加強(qiáng)監(jiān)管，或其自身技術(shù)分歧加深等，比特幣去泡沫的程度會(huì)更深。

從比特幣過(guò)往走勢(shì)來(lái)看，比這次更高的跌幅也不是沒有發(fā)生過(guò)。在2013年至2015年，比特幣從高點(diǎn)1242美元跌到低點(diǎn)198美元，跌幅達(dá)84%。如今潮水又在退去，是否觸底還難以斷定，未來(lái)走向值得警惕。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，比特幣大跌，對(duì)于區(qū)塊鏈行業(yè)來(lái)說(shuō)未必不是一件好事。此前一些不法分子打著“金融創(chuàng)新”“區(qū)塊鏈”等旗號(hào)，通過(guò)發(fā)行所謂“虛擬貨幣”“虛擬資產(chǎn)”“數(shù)字資產(chǎn)”等方式吸收資金，借“區(qū)塊鏈”概念行非法集資、傳銷、詐騙之實(shí)。當(dāng)前虛擬貨幣的暴跌，正好為市場(chǎng)提供出清機(jī)會(huì)。泡沫過(guò)后，或許也意味著真正的“產(chǎn)業(yè)區(qū)塊鏈”時(shí)代即將到來(lái)，隨著市場(chǎng)監(jiān)管的更加完善，未來(lái)真實(shí)的區(qū)塊鏈技術(shù)將具備相當(dāng)廣泛的應(yīng)用空間。(李華林)