《中國(guó)家庭財(cái)富調(diào)查報(bào)告(2018)》發(fā)布——房產(chǎn)凈值增長(zhǎng)是家庭財(cái)富增長(zhǎng)核心因素

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社中國(guó)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)研究院

2017年我國(guó)家庭人均財(cái)富為194332元，與2016年相比增加了25255元，增長(zhǎng)幅度為14.94%;城鄉(xiāng)差異和地區(qū)差異依然比較突出

2017年房產(chǎn)凈值占家庭財(cái)富的66.35%。城鎮(zhèn)地區(qū)的比重更高，達(dá)到了69.70%;農(nóng)村相對(duì)比較低，達(dá)到了51.34%

定期存款、活期存款和現(xiàn)金是居民持有人民幣金融資產(chǎn)的主要形式

由經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社中國(guó)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)研究院編制的《中國(guó)家庭財(cái)富調(diào)查報(bào)告(2018)》今日發(fā)布。該報(bào)告基于覆蓋25個(gè)省份共48000戶家庭的入戶訪問(wèn)調(diào)查數(shù)據(jù)，涉及中國(guó)家庭財(cái)富規(guī)模與構(gòu)成、城鄉(xiāng)與區(qū)域差異、房產(chǎn)分布、投資理財(cái)與融資渠道等多個(gè)方面，全面客觀地反映了我國(guó)目前家庭財(cái)富的基本狀況，并對(duì)2016年和2017年的家庭財(cái)富狀況進(jìn)行了比較分析。

家庭人均財(cái)富增長(zhǎng)14.94%

家庭財(cái)富由金融資產(chǎn)、房產(chǎn)凈值、動(dòng)產(chǎn)與耐用消費(fèi)品、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、非住房負(fù)債以及土地六大部分組成。其中，房產(chǎn)凈值是指房產(chǎn)現(xiàn)價(jià)減去住房債務(wù)，而非住房負(fù)債是指除住房債務(wù)以外的其他一切債務(wù)。

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)家庭人均財(cái)富為194332元，與2016年相比，增加了25255元，增長(zhǎng)幅度為14.94%。城鄉(xiāng)差異和地區(qū)差異依然比較突出：2017年城鎮(zhèn)家庭人均財(cái)富為274724元，比2016年增長(zhǎng)了34701元，增長(zhǎng)幅度達(dá)到了14.46%。相比而言，農(nóng)村家庭人均財(cái)富規(guī)模要低于城鎮(zhèn)家庭，農(nóng)村家庭人均財(cái)富大約為城鎮(zhèn)家庭的三分之一。2017年，農(nóng)村家庭人均財(cái)富為84099元，年增長(zhǎng)幅度為9.56%。在地區(qū)差距上，東部地區(qū)家庭人均財(cái)富水平最高，達(dá)到261064元;其次是中部地區(qū)、西部地區(qū)，分別為156273元、114250元。

從增長(zhǎng)速度來(lái)看，財(cái)產(chǎn)增速持續(xù)快于GDP和居民收入增長(zhǎng)。就家庭戶主的個(gè)體特征來(lái)看，文化程度、健康水平以及職業(yè)特征的不同與財(cái)富分布具有密切聯(lián)系，而且這種聯(lián)系具有持續(xù)穩(wěn)定性：一是戶主受教育水平提高將促進(jìn)家庭人均財(cái)富增長(zhǎng);二是隨著健康水平下降，家庭人均財(cái)富也不斷下降;三是戶主為單位或部門負(fù)責(zé)人的家庭有著最高的人均財(cái)富，戶主為非技術(shù)工人或農(nóng)民的家庭人均財(cái)富水平處于最低水平。

房產(chǎn)凈值占比近七成

2017年，房產(chǎn)凈值不僅仍是家庭財(cái)富最重要的組成部分，而且房產(chǎn)凈值占總資產(chǎn)的比重也與2016年持平。從全國(guó)來(lái)看，2017年房產(chǎn)凈值占家庭財(cái)富的66.35%。城鎮(zhèn)地區(qū)比重更高，達(dá)到了69.70%;農(nóng)村相對(duì)而言較低，但也達(dá)到了51.34%。這說(shuō)明城鎮(zhèn)家庭房產(chǎn)凈值不僅在金額上要多于農(nóng)村家庭，而且相比農(nóng)村家庭而言，城鎮(zhèn)家庭的財(cái)富也要更加集中于房產(chǎn)。

房產(chǎn)凈值分布也呈現(xiàn)出一定的地區(qū)差異，東部和西部地區(qū)房產(chǎn)凈值占到了家庭財(cái)富的三分之二左右，中部地區(qū)房產(chǎn)凈值占比略低，但依然達(dá)到了家庭財(cái)富總額的58%。如果根據(jù)家庭人均財(cái)富的多寡，將樣本分成三等分組，那么無(wú)論是在財(cái)富的最低三等分組，還是在財(cái)富的最高三等分組，房產(chǎn)凈值都是家庭財(cái)富最為重要的組成部分。房產(chǎn)凈值的金額以及在總資產(chǎn)中的占比在城鄉(xiāng)之間也有差異。在財(cái)富的最低三等分組中，房產(chǎn)凈值分別占到了城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭人均財(cái)富的62.49%和52.10%;在財(cái)富最高三等分組中，房產(chǎn)凈值在城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭人均財(cái)富中的比重分別為73.21%和50.44%。

房產(chǎn)凈值不僅是家庭財(cái)富最為重要的組成部分，而且也帶動(dòng)了居民財(cái)富的增長(zhǎng)。從增長(zhǎng)幅度看，2017年房產(chǎn)凈值增長(zhǎng)了15.56%，這一增長(zhǎng)幅度要快于家庭財(cái)富的增長(zhǎng)幅度。從房產(chǎn)凈值增長(zhǎng)額占家庭財(cái)富的增長(zhǎng)額來(lái)看，房產(chǎn)凈值增長(zhǎng)也是家庭財(cái)富增長(zhǎng)的核心因素。對(duì)全國(guó)居民而言，2017年房產(chǎn)凈值增長(zhǎng)額占到了家庭人均財(cái)富增長(zhǎng)額的68.74%。

金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一

調(diào)查結(jié)果顯示，金融資產(chǎn)在家庭財(cái)富中占有重要地位，緊隨房產(chǎn)之后居于第二位。2017年，全國(guó)家庭金融資產(chǎn)占家庭財(cái)富的比重達(dá)到了16.26%;在城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭中，金融資產(chǎn)比重分別為15.08%和21.53%。

從人民幣金融資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，定期存款、活期存款和手存現(xiàn)金是最主要的人民幣金融資產(chǎn)。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，家庭人均定期存款、活期存款、手存現(xiàn)金分別達(dá)到了18465元、9582元、2951元。與2016年相比，家庭人均定期存款增加了3883元，但活期存款和手存現(xiàn)金分別減少了1171元和1153元。在城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭的金融資產(chǎn)中，手存現(xiàn)金、活期存款和定期存款之和占全部金融資產(chǎn)的比重都超過(guò)了八成。相比城鎮(zhèn)家庭而言，農(nóng)村家庭手存現(xiàn)金、活期存款和定期存款這3項(xiàng)金融資產(chǎn)的占比更高，而且農(nóng)村居民金融資產(chǎn)更加集中在低風(fēng)險(xiǎn)低收益的存款上。

分地區(qū)來(lái)看，無(wú)論是在東部地區(qū)，還是在中部和西部地區(qū)，定期存款、活期存款和手存現(xiàn)金都是居民持有人民幣金融資產(chǎn)的主要形式。在家庭人均財(cái)富的最高三等分組和最低三等分組中，定期存款、活期存款和手存現(xiàn)金依然是家庭金融資產(chǎn)最主要的存在形式。盡管資本市場(chǎng)已有所發(fā)展，投資渠道也逐漸豐富，但銀行存款依然是家庭最主要的投資渠道，資本市場(chǎng)仍有較大的發(fā)展空間。

城鄉(xiāng)動(dòng)產(chǎn)構(gòu)成差別較大

從家庭動(dòng)產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，家用汽車在城鄉(xiāng)居民家庭動(dòng)產(chǎn)中的比重最高。從調(diào)查數(shù)據(jù)來(lái)看，2017年有三分之一的家庭擁有汽車，汽車擁有率比2016年提高了將近7個(gè)百分點(diǎn)，自有汽車數(shù)量達(dá)到2輛以上的家庭占到了全部家庭的1.22%。

城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭在動(dòng)產(chǎn)的金額和組成上也存在著差異，這體現(xiàn)了家庭支出結(jié)構(gòu)的城鄉(xiāng)差異。從金額上看，城鎮(zhèn)居民家庭的家用汽車市值是農(nóng)村居民的3.47倍。城鎮(zhèn)居民家庭在家用電器、家具上的資產(chǎn)分別是農(nóng)村家庭的2.09倍、2.23倍。從城鄉(xiāng)內(nèi)部動(dòng)產(chǎn)的構(gòu)成來(lái)看，城鎮(zhèn)居民的動(dòng)產(chǎn)中家用汽車、其他耐用消費(fèi)品、黃金、其他工藝品的比重要高于農(nóng)村居民;而農(nóng)村居民動(dòng)產(chǎn)中其他家用代步工具、家用電器、家具的比重要高于城鎮(zhèn)居民。家用汽車擁有量在城鄉(xiāng)之間也有著較為明顯的差距，城鎮(zhèn)地區(qū)平均每百戶家庭汽車擁有率達(dá)到了42%，而農(nóng)村地區(qū)的這一比率為21%。

汽車信貸仍有較大的發(fā)展空間。在有意愿購(gòu)車的家庭中，絕大多數(shù)家庭的購(gòu)車不考慮使用貸款，僅有7.5%的家庭有意愿使用貸款購(gòu)車。城市家庭有意愿使用貸款購(gòu)車的比重高于農(nóng)村家庭，東部地區(qū)家庭的這一意愿則要高于中西部地區(qū)家庭。

從調(diào)查中可以看到，新能源汽車的市場(chǎng)份額尚待提高。數(shù)據(jù)顯示，每百戶家庭的新能源汽車擁有率僅為2%，而價(jià)格、續(xù)航能力、政府補(bǔ)貼、牌照是家庭在購(gòu)買新能源汽車過(guò)程中主要考慮的因素。

預(yù)防性儲(chǔ)蓄需求較強(qiáng)

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，與2016年類似，城鄉(xiāng)居民預(yù)防性儲(chǔ)蓄需求依然較強(qiáng)，而且城鄉(xiāng)家庭儲(chǔ)蓄的主要原因基本一致。從儲(chǔ)蓄規(guī)?？?，全國(guó)33.6%的家庭新增儲(chǔ)蓄占家庭收入的比重低于10%，31.79%的家庭新增儲(chǔ)蓄占收入的比重在10%和20%之間。城市家庭的儲(chǔ)蓄能力要強(qiáng)于農(nóng)村家庭。

由于銀行布點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等原因，居民辦理業(yè)務(wù)的主要銀行呈現(xiàn)明顯的兩極分化。調(diào)查中可以看到，居民較為青睞大型國(guó)有銀行、城鄉(xiāng)商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行，而股份制銀行的客戶相對(duì)較少。農(nóng)村家庭在農(nóng)村和城市商業(yè)銀行辦理業(yè)務(wù)的比例達(dá)到了41.35%，具有較高集中度。相比農(nóng)村家庭而言，城鎮(zhèn)家庭辦理業(yè)務(wù)銀行的分布要更為均等。

從全國(guó)范圍來(lái)看，居民主要辦理業(yè)務(wù)的銀行按照比重高低，前五位分別是農(nóng)村商業(yè)銀行/城市商業(yè)銀行(原來(lái)的信用合作社)(21.72%)、中國(guó)工商銀行(17.21%)、郵政儲(chǔ)蓄銀行(15.95%)、中國(guó)建設(shè)銀行(13.64%)、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行(11.96%)。城鄉(xiāng)居民辦理業(yè)務(wù)的銀行順序有所差異。城市家庭經(jīng)常辦理業(yè)務(wù)的銀行分別是中國(guó)工商銀行(24.02%)、中國(guó)建設(shè)銀行(19.8%)、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行(11.97%)、郵政儲(chǔ)蓄銀行(11.07%)、中國(guó)銀行(10.16%)。農(nóng)村地區(qū)家庭經(jīng)常去的銀行分別是農(nóng)村商業(yè)銀行/城市商業(yè)銀行(原來(lái)的信用合作社)(41.35%)、郵政儲(chǔ)蓄銀行(22.88%)、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行(11.94%)、中國(guó)工商銀行(7.51%)。在城鄉(xiāng)家庭對(duì)銀行業(yè)務(wù)的滿意度方面，大部分家庭表示滿意，但也有將近27.82%的家庭不滿意或者表示服務(wù)一般。

家庭負(fù)債觀念穩(wěn)健

從調(diào)查結(jié)果來(lái)看，大部分家庭的債務(wù)負(fù)擔(dān)及月還款水平在可承受的范圍內(nèi)。在家庭可接受還貸資金占月收入比例，即家庭債務(wù)安全度方面，92.14%的家庭可接受的債務(wù)安全度是負(fù)債資金占月收入比重在0到30%;僅有0.88%的家庭認(rèn)為可以接受的負(fù)債安全度是負(fù)債占月收入的比重在50%至100%之間。城市家庭負(fù)債資金占月收入比重的容忍度和接受程度相對(duì)高于農(nóng)村家庭。總的來(lái)看，借債和融資家庭并不多，我國(guó)城鄉(xiāng)家庭的債務(wù)和償還觀念仍然較為穩(wěn)健。

從家庭能夠承受的損失程度來(lái)看，全國(guó)有11.29%的家庭能夠承受投資本金50%以上的虧損，有10.83%的家庭能夠承擔(dān)本金20%至50%的虧損，有23.05%的家庭能夠承擔(dān)本金10%以內(nèi)的虧損，有54.83%的家庭不能承受本金虧損。城市地區(qū)家庭投資行為的進(jìn)取性高于農(nóng)村家庭，表現(xiàn)為城市家庭承受投資虧損程度的能力要高于農(nóng)村家庭。具體而言，64.97%的農(nóng)村家庭不能承受本金虧損，而城市家庭的這一比重為49.67%。

此外，面對(duì)突發(fā)情況、生活消費(fèi)等方面的融資需求，超過(guò)80%的家庭認(rèn)為親戚朋友是融資的主要渠道，其次才是銀行貸款。求助于新興的小貸公司、P2P網(wǎng)貸的家庭占比非常低。相比于城鎮(zhèn)家庭，農(nóng)村家庭的融資來(lái)源則更加依賴于親戚朋友。對(duì)于10萬(wàn)元以下小額生產(chǎn)性融資來(lái)講，親戚朋友依然是家庭融資渠道的首選，73%的家庭表示親戚朋友是融資的來(lái)源，選擇銀行貸款的比例僅為23.68%。由此可見，我國(guó)小額貸款還存在較大的發(fā)展空間。超過(guò)10萬(wàn)元以上的大額生產(chǎn)性融資，大部分家庭的融資渠道主要選擇銀行;然而，仍有24%的家庭會(huì)選擇親戚朋友進(jìn)行融資。